Il Master si propone di realizzare un percorso formativo finalizzato alla creazione di una figura professionale con competenze internazionali e operative nel settore dell’intermediazione finanziaria.
Requisiti di ammissione
Sono ammessi al Master i laureati e diplomati universitari in Economia, Giurisprudenza, Ingegneria, Statistica, Scienze Politiche, Sociologia ovvero dotati di titoli equipollenti. L’iscrizione al Master è incompatibile con la contemporanea iscrizione ad altri corsi universitari.
Docenti
Le lezioni saranno tenute da docenti universitari ed esperti degli argomenti trattati per un totale di 45 ore
- Il Sistema bancario e finanziario europeo (2 ore)
- The European integration project
- The free movement of capital and current payments;
- Central banking and monetary policy in the European Monetary Union (EMU)
- The conduct of a single monetary policy
- Banks and the free movement rules
- La politica Fiscale in UE
- Export Credit Insurance
- Le politiche e il Mercato d’Energia
- Economia delle Risorse naturale
- The institutional structure for banking supervision
- Intermediazione Finanziaria: Microeconomia dell’attività bancaria
- l’Etica ed il Mercato Finanziario: Il Paradiso Fiscale
- i Metodi della valutazione del credito: l’Accordo di Basel
- Le fonti del diritto bancario italiano ed internazionale – Le autorità creditizie – Attività bancaria e di raccolta del risparmio – autorizzazione all’attività bancaria, succursali e libera prestazione di servizi (4 ore)
- TUB
- Normativa comunitaria
- Comitato interministeriale per il credito e il risparmio
- Ministro dell’economia e delle finanze
- Banca d’Italia
- Finalità e destinatari della vigilanza
- Rapporti con il diritto comunitario
- Segreto d’ufficio e collaborazione tra autorità
- Pubblicazione di provvedimenti e di dati statistici
- Reclamo al CICR
- Attività bancaria
- Raccolta del risparmio
- Obbligazioni e titoli di deposito emessi dalle banche
- Albo
- Autorizzazione all’attività bancaria
- Succursali
- Libera prestazione di servizi
- Attività non ammesse al mutuo riconoscimento
- Società finanziarie ammesse al mutuo riconoscimento
- Partecipazioni al capitale delle banche – Requisiti di professionalità e di onorabilità – Banche popolari – Banche di credito cooperativo – Credito fondiario e alle opere pubbliche (1 ore)
- Autorizzazioni
- Obblighi di comunicazione
- Richiesta di informazioni
- Partecipazioni indirette
- Nozione di controllo Sospensione del diritto di voto e degli altri diritti, obbligo di alienazione
- Requisiti di onorabilità dei partecipanti
- Requisiti di professionalità, onorabilità e indipendenza degli esponenti aziendali
- Incompatibilità
- Banche popolari
- Banche di credito cooperativo
- Soci
- Nozione di credito fondiario
- Ipoteche
- Estinzione anticipata e risoluzione del contratto
- Procedimento esecutivo
- Nozione di credito alle opere pubbliche
- Altre operazioni – Vigilanza sulle banche – Gruppo bancario – Ambito ed esercizio della vigilanza (1 ore)
- Finanziamenti agevolati e gestione di fondi pubblici
- Credito su pegno
- Vigilanza sulle banche
- Composizione
- Capogruppo
- Requisiti di professionalità, onorabilità e indipendenza
- Partecipazioni
- Albo
- Soggetti inclusi nell’ambito della vigilanza consolidata
- Vigilanza informativa
- Vigilanza regolamentare
- Vigilanza ispettiva
- Collaborazione tra autorità e obblighi informativi
- Le fondazioni bancarie (1 ore)
- Le fondazioni bancarie alla luce della L. 30 luglio 1990 N. 218 E del D.LGS. 20 novembre 1990 N. 356
- Le fondazioni bancarie in base alla c.d. Riforma Ciampi
- Le fondazioni bancarie e la riforma Tremonti
- Le sentenza della corte costituziona,le 29 settembre 2003 N. 300 E 29 settembre 2003 N. 301
- Esame di alcune problematiche connesse alll’operatività delle fondazioni bancarie
- La trasparenza bancaria (1 ore)
- Le disposizioni di Vigilanza di Banca d’Italia
- Pubblicità ed informativa precontrattuale
- I contratti e le comunicazioni alla clientela
- Partecipazione al capitale – I titoli di credito bancari (2 ore)
- Partecipazione in banche, in società finanziarie capogruppo e in intermediari finanziari
- Comunicazioni relative alle partecipazioni in banche, in società appartenenti a un gruppo bancario ed in intermediari finanziari
- I titoli di credito in generale
- I mezzi di pagamento
- La cambiale – L’assegno bancario
- L’assegno circolare e gli assegni speciali
- I contratti bancari – mandato di credito (2 ore)
- Il deposito bancario
- L’apertura di credito bancario
- L’anticipazione bancaria
- Lo sconto bancario
- Il conto corrente
- Le clausole principali
- La negoziazione e la redazione di un contratto
- Esame di un contratto di mandato di credito
- La banca virtuale e l’internet banking – Il saldo del conto corrente – I nuovi sistemi di pagamento (2 ore)
- E-commerce
- I servizi di investimento
- I servizi di pagamento
- Gli interessi e la capitalizzazione periodica.
- Anatocismo e tassi usurari.
- Il problema dell’usurarietà sopravvenuta dei tassi.
- I servizi accessori: le cassette di sicurezza.
- La moneta elettronica.
- Il bancomat.
- La carta di credito
- Le operazioni di finanziamento bilaterali e sindacate. I finanziamenti corporate (2 ore)
- I soggetti del finanziamento e le varie tipologie di facilities
- I finanziamenti corporate a supporto dei fabbisogni operativi
- Term loan e revolving facilities
- L’organizzazione di un finanziamento sindacato
- I principali documenti legali
- Commitment e mandate letter
- Term sheet
- Facility agreement
- Security package
- La legal opinion
- Analisi delle principali clausole di un contratto di finanziamento
- Tematiche domestiche di acquisition finance (1 ore)
- LBO e Leveraged cash-out
- L’ottica dei finanziatori in una operazione di acquisition finance
- La documentazione legale nell’acquisition finance
- Il public to private
- La crisi finanziaria e il leveraged finance
- Corporate finance e acquisition finance (1 ore)
- Definizione di corporate finance
- Organizzazione dell’attività di corporate finance in una banca
- La valutazione d’azienda
- Il passaggio generazionale
- La leva finanziaria nelle strutture di acquisizione: le operazioni di LBO
- Ricerca e strutturazione del debito nell’acquisition finance: senior, mezzanine e junior facilities.
- MLBO: principali problematiche giuridiche e fiscali
- Leverage/Corporate Finance in Italia: Debito bancario vs Debito da emissione (2 ore)
- evoluzione della capital structure
- Struttura del capitale e dell’indebitamento
- Vincoli dell’indebitamento bancario a breve e medio lungo termine
- tematiche intercreditors
- emittenti italiani: quotati e non
- Principali questioni nella strutturazione delle emissioni obbligazionarie
- La convivenza tra emissioni obbligazionarie ed i finanziamenti bancari
- Gli strumenti ibridi
- Leveraged/Corporate Finance in Italia: Il mezzanine finance (1 ore)
- Struttura di un finanziamento mezzanino
- I vantaggi del mezzanine finance
- Forme di postergazione
- Diritto di voto nel mezzanine financing
- Scadenza
- Covenants
- I vantaggi per i creditori senior
- Leveraged/Corporate Finance in Italia: Acquisition financing: Iblor tradizionale, Iblor trasparente, Iblor trasparente Modificato e Secured finance in developed economies: the English model – Secured lending – pitfalls and problems (1 ore)
- Withholding tax
- Il security package
- L’offerta in Italia di servizi bancari/finanziari
- Iblor tradizionale
- Iblor trasparente
- Iblor trasparente modificato
- Conflict of laws: English law v. another law
- The English concepts of security; the scope and coverage of security
- The types of asset that are available as security
- Present v. future assets
- The concept of the floating charge
- Priority issues as between competing claimants
- Impediments to the creation of security
- Enforcement remedies
- Quasi-security
- Security – what does it really mean?
- Security – what counts? • Security – why bother?
- Context – the Anglo-Saxon expectation
- Things that get in the way: execution, perfection, scope, enforcement
- Dispute resolution
- La partecipazione delle banche in imprese non finanziarie (1 ore)
- Aspetti normativi e regolamentari: i vincoli normativi con particolare riferimento alla partecipazione delle banche in imprese non finanziarie
- Intervento delle banche per “acquisire” partecipazioni in imprese in temporanea difficoltà finanziaria
- Conversione del debito in capitale – sottoscrizione di altri strumenti finanziari di nuova emissione
- Aspetti di gestione delle partecipazioni acquisite
- La conversione del debito in capitale all’interno della più ampia operazione di ristrutturazione
- Il security package nelle operazioni di finanziamento (1 ore)
- Le garanzie attive nei finanziamenti bancari
- Le diverse tipologie di garanzie e l’utilizzo nel processo di affidamento
- Le garanzie reali
- Pegno sulle azioni e sulle quote di società
- La cessione dei crediti: SPA, intercompany e trade receivables
- Il D.lgs 170/2004 e le garanzie finanziarie
- Le garanzie personali
- First demand guarantee
- Lettere di patronage
- Le garanzie nella teoria dell’intermediazione creditizia
- Le garanzie come “congegno di segnalazione”
- Le garanzie come “strumento di incentivo”
- Garanzie interne, garanzie esterne e asimmetrie informative
- Uso delle garanzie e caratteristiche dei prestiti bancari: evidenze empiriche
- Syndicated Lending (1 ore)
- The obligations and rights of the banks and the relationship between them
- Arrangement of the facility by the arranger
- Areas of risk to the arranger
- The position of the arranger in an action in negligence
- Protecting the arranger
- The agent
- Ristrutturazione del debito (2 ore)
- La crisi di impresa alla luce della riforma fallimentare
- La crisi dalla prospettiva della società e della banca
- La ristrutturazione del debito e il risanamento dell’impresa
- Gli accordi stragiudiziali con i creditori
- Standstill agreement
- Il piano di risanamento attestato
- Gli accordi di ristrutturazione
- Il concordato preventivo
- Le novità introdotte dal decreto legge 78/2010
- Rescheduling del finanziamento, undertaking e financial covenants
- Acquisto di distressed debt
- Project finance (2 ore)
- L’operazione e le parti in gioco
- Il finanziamento delle grandi opere: meccanismi di spesa tradizionali e innovativi
- La separazione patrimoniale
- Il merito di progetto e i rischi connessi all’operazione
- Concessione e contratti Off-take
- La SPV e le parti in gioco;
- Le fasi di un’operazione di project finance
- Ragioni di opportunità: i vantaggi per le imprese e quelli per il settore pubblico)
- L’iter procedurale: la figura del proponente e quella del promotore
- I settori di intervento
- Le forme contrattuali del project finance
- Clausole contrattuali ed altre forme di copertura
- La valutazione dei progetti, la fattibilità ed il controllo finanziario
- Società di Trasformazione Urbana
- Il project financing nella sanità e nel cinema
- Loan transfers, securitisation and structured finance (1 ore)
- Reasons for a transfer
- The methods of transfer under English Law
- Common issues concerning Assignments
- Securitisation and structured finance
- Real estate finance (2 ore)
- Il quadro normativo
- Gli strumenti della finanza immobiliare
- I fondi immobiliari
- Le SIIQ
- Gli aspetti procedurali
- La governance
- La struttura di operazioni finanziare su asset immobiliari
- I modelli di finanziamento bancario
- Il mutuo fondiario e l’ipoteca
- il leasing immobiliare
- Apetti fiscali rilevanti
- Rapporto tra Stati e banking: Il Fondo Europeo Salvastati (1 ore)
- Procedura di accesso
- Piani di ristrutturazione
- Impatto sul patto di stabilità
- Default pilotati
- Nuove prospettive di finanza pubblica europea: gli EUROBOND
- Equipment financing (1 ore)
- Conditional sale, hire-purchase and leasing;
- The nature and characteristics of the transactions
- Reasons for use
- Legal problems created by the triangular relationship
- The financier as owner
- Rights and duties of the parties and third parties, title conflicts between the financier and third parties
- Insolvency risks
- La Finanza Islamica (2 ore)
- L’Islam e le fonti del diritto islamico
- concetti fondamentali alla base della finanza islamica
- Il divieto di Riba
- Il Gharar
- La ratio alla base della proibizione della Riba e del Gharar
- La condivisione del rischio e del rendimento (schema del Profit and Loss Sharing)
- I contratti Shari’ah compliant
- I contratti societari partecipativi e i fondi
- I contratti partecipativi: il contratto di Musharakah
- Il contratto di Mudarabah e la sua utilizzazione in ambito bancario
- Gli strumenti di mutua assicurazione: i fondi di Takaful
- I fondi comuni islamici: un confronto con i fondi socialmente responsabili
- I fondi comuni islamici
- fondi socialmente responsabili
- contratti non partecipativi
- Il finanziamento del capitale circolante: Murabahah e Salam
- Il finanziamento del capitale fisso: Ijarah e Istisn
- Le altre forme di contratti non partecipativi
- La cartolarizzazione di portafogli di contratti: il Suku
- I contratti per la raccolta
- Il Private Banking – Il leasing finanziario – Le operazioni di structured leasing (2 ore)
- La definizione e le variabili chiave del private banking
- Il concetto di private banking
- L’interpretazione del concetto di private banking nelle banche italiane
- Il concetto di private banking in evoluzione
- La scuola svizzera
- La scuola anglosasson
- Il modello italiano
- Wealth management e servizi di consulenza
- Le caratteristiche di fondo dell’operazione
- La costruzione delle operazioni di structured leasing
- Le operazioni di tipo standardized o leveraged
- Le operazioni di tipo synthetic
- Le operazioni di tipo asset management
(i) Le fonti del diritto bancario italiano ed internazionale – Le autorità creditizie
(ii)Attività bancaria e di raccolta del risparmio – Autorizzazione all’attività bancaria, succursali e libera prestazione di servizi
(i) Partecipazioni al capitale delle banche – Requisiti di professionalità e di onorabilità
(ii) Banche popolari – Banche di credito cooperativo – Credito fondiario e alle opere pubbliche
(i) Partecipazione al capitale
(ii) I titoli di credito bancari
(i) I contratti bancari
(ii) Mandato di credito
(i) La banca virtuale e l’internet banking
(ii) Il saldo del conto corrente
(iii) I nuovi sistemi di pagamento
(i) Il Private Banking
(ii) Il leasing finanziario – Le operazioni di structured leasing
